Consortium pour acheter Nielsen pour 10 milliards de dollars

Nielsen Holdings NLSN 20,31 %

PLC a accepté de se vendre à un groupe de sociétés de capital-investissement dans le cadre d’un accord qui valorise la société de mesure des médias à environ 10 milliards de dollars, ressuscitant un accord après l’échec des pourparlers la semaine dernière.

Un consortium dirigé par la branche de capital-investissement d’Elliott Management Corp. et Brookfield Asset Management Inc.

a accepté de payer 28 dollars par action pour la société, soit 16 milliards de dollars, dette comprise, a déclaré mardi Nielsen.

Le Wall Street Journal a rapporté plus tôt mardi que les deux parties étaient proches d’un tel accord.

Nielsen avait été en pourparlers avancés avec les sociétés de rachat pour devenir privé dans le cadre d’un accord qui aurait valorisé la société à 25,40 dollars par action. Mais Nielsen a rejeté l’accord le 20 mars.

Il a déclaré que WindAcre Partnership LLC, une société d’investissement de Houston qui détient une participation d’environ 10 % dans la société et 14 % supplémentaires par le biais d’échanges, a déclaré à la société qu’elle achèterait une participation suffisamment importante pour bloquer la transaction si elle était conclue.

WindAcre a été informé du nouvel accord à l’avance mais n’a pas indiqué s’il le soutenait, ont déclaré des personnes proches du dossier. WindAcre a refusé de commenter mardi.

Le prix de la nouvelle transaction représente une prime d’environ 60% par rapport au cours de l’action de Nielsen avant que le Wall Street Journal n’annonce qu’un accord était en cours plus tôt en mars. Les actions de Nielsen ont fortement augmenté par la suite et sont restées élevées après l’échec des pourparlers. Les actions de Nielsen ont bondi de 20 % mardi, clôturant à 26,72 $.

L’accord est entièrement financé et comprend une période de “go-shop” de 45 jours, ce qui permet à Nielsen de solliciter des offres d’autres soumissionnaires pendant cette période.

Nielsen mesure les cotes d’écoute de la télévision américaine, qui fournissent des estimations d’audience que les réseaux utilisent pour vendre du temps publicitaire et rassurent les annonceurs sur le fait qu’ils ont obtenu ce pour quoi ils ont payé. Son emprise s’est relâchée à mesure que le streaming gagne du terrain et que la diffusion traditionnelle et la télévision par câble perdent des téléspectateurs. Bien que la société basée à New York ait introduit des mesures pour le streaming ces dernières années, elle est l’un des nombreux acteurs dans ce domaine.

Elliott détient une participation dans Nielsen depuis 2018, lorsqu’elle a demandé à la société d’explorer une vente. L’année suivante, Nielsen a déclaré qu’il céderait une partie de ses activités pour créer deux sociétés publiques distinctes : Global Connect, une opération d’analyse de marché qui mesure le comportement des détaillants et des consommateurs, et l’activité principale des médias.

Global Connect a été vendu l’an dernier à la société de capital-investissement Advent International Corp. pour près de 3 milliards de dollars et est maintenant connue sous le nom de NielsenIQ.

Brookfield, basée à Toronto, est présente dans plus de 30 pays et environ 690 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans le cadre de stratégies d’investissement alternatives telles que les rachats, l’immobilier, les infrastructures et le crédit privé.

Elliott, qui gère environ 52 milliards de dollars, est surtout connu pour son investisseur activiste, mais a plus récemment été actif dans le capital-investissement. Il conclut la transaction par l’intermédiaire de sa branche de capital-investissement, Evergreen Coast Capital Corp.

En janvier, Evergreen Coast a convenu avec un partenaire d’acheter la société de cloud computing Citrix Systems Inc.

dans ce qui est le troisième plus gros accord annoncé jusqu’à présent cette année, selon Dealogic.

L’accord Nielsen est l’un des plus importants annoncés jusqu’à présent cette année. Un ralentissement des volumes de fusions en raison de la volatilité du marché a réduit le nombre de grosses transactions signées.

Écrire à Cara Lombardo à cara.lombardo@wsj.com

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Paru dans l’édition imprimée du 30 mars 2022 sous le titre “Nielsen Accepts $10 Billion Takeover Bid”.

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