Le rallye du marché baissier prépare le terrain pour la correction: Morgan Stanley met en garde

Une grande entreprise de Wall Street est sous surveillance de correction.

Malgré le dernier rebond du marché, Mike Wilson de Morgan Stanley se prépare à une baisse du S&P 500 d’au moins 13 % d’ici septembre.

Wilson a cité des vents contraires techniques sur “Fast Money” de CNBC lundi.

“Il a toutes les caractéristiques de ce que j’appellerais un rallye du marché baissier”, a déclaré le stratège en chef des actions américaines et le directeur des investissements de la société. “Les choses ont été survendues.”

Il a également distingué le Nasdaq, riche en technologies, qui a progressé de près de 2 % lundi. Il a augmenté de plus de 13 % au cours des trois dernières semaines.

“Le Nasdaq a de nouveau rencontré de la résistance ici … revenant à la moyenne mobile de 200 jours”, a ajouté Wilson. “C’est un bon moment pour rester sur la défensive parce que, regardez, nous sommes en fin de cycle.”

Il s’est inquiété de la poussée de l’inflation et de la politique de resserrement de la Réserve fédérale qui augmente les risques de récession. Cela pourrait créer un environnement, selon Wilson, où les actions performent moins bien que les obligations.

“Nous ne pensons pas qu’il y ait une récession cette année. Mais peut-être que l’année prochaine, il pourrait y en avoir une”, a déclaré Wilson. “Donc, les marchés vont se négocier de manière défensive.”

Wilson, le plus gros baissier du marché, estime que le S&P 500 finira finalement l’année à 4 400 – une baisse d’environ 9 % par rapport au sommet historique de l’indice du 1er janvier. 4.

“Nous doublons les défensives”

“Nous doublons les défensives”, a écrit Wilson dans sa note de recherche de lundi. “La croissance devient la principale préoccupation des investisseurs en actions plutôt que des taux plus élevés.”

Le livre de jeu du marché de Wilson comprend les services publics, les biens de consommation de base et les soins de santé pour surperformer.

Sur “Fast Money” l’hiver dernier, il a également vanté les mérites des choix d’actions avec des qualités défensives et une rafale en dessous de 4 000.

“J’ai besoin de quelque chose en dessous de 4 000 pour devenir vraiment constructif”, a déclaré Wilson le 1er janvier. 24. “Je pense que ça va arriver.”

Choix d’actions et tendances d’investissement de CNBC Pro :

Maintenant, il est prêt à atténuer sa tendance baissière si la Fed n’augmente pas ses taux aussi rapidement ou aussi durement.

“C’est probablement hors de propos compte tenu de l’inflation qui existe”, a noté Wilson. “Mais ce serait un véritable élixir qui permettrait aux marchés d’aller probablement un peu plus loin.”

Il énumère également des bénéfices meilleurs que prévu comme un joker potentiel à la hausse. La saison des résultats du premier trimestre commence une semaine à partir du mercredi.

“Si nous nous trompons, ce sera sur les bénéfices. Ce ne sera pas parce que les conditions financières se détendent à nouveau”, a déclaré Wilson. “Ce sera parce que les bénéfices ne déçoivent pas comme nous nous y attendons au cours de l’année.”

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