Les actions glissent, les obligations sont touchées alors que les paris sur l’action de la Fed augmentent

  • Les rendements des bons du Trésor américain ont atteint des sommets pluriannuels
  • Le dollar au plus fort depuis près de deux ans
  • Les minutes de la Fed sous les yeux alors que les paris sur une forte hausse des taux augmentent
  • Le pétrole gagne alors que les marchés attendent de nouvelles sanctions de la Russie

LONDRES, 6 avril (Reuters) – Les cours mondiaux des actions se sont détendus et les rendements du Trésor américain ont atteint mercredi des sommets pluriannuels, les investisseurs pariant que la Réserve fédérale américaine associera la réduction de son bilan le mois prochain à une forte hausse des taux d’intérêt pour réprimer des décennies- forte inflation.

Les investisseurs attendaient également des détails sur le dernier ensemble de sanctions coordonnées contre la Russie de la part des États-Unis et de ses alliés pour les meurtres en Ukraine. Lire la suite

Le dollar a atteint son plus haut niveau en près de deux ans, tandis que les attentes de nouvelles sanctions ont soulevé des inquiétudes sur l’approvisionnement en pétrole pour faire grimper les prix du brut. Lire la suite

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L’indice boursier STOXX (.STOXX) de 600 sociétés européennes a chuté de 0,8 %, tandis que l’indice boursier MSCI All-Country (.MIWD00000PUS) a perdu 0,4 %.

La gouverneure de la Fed, Lael Brainard, a déclaré du jour au lendemain qu’elle s’attendait à une combinaison de hausses de taux d’intérêt et d’un ruissellement rapide des bilans pour amener la politique monétaire américaine à une “position plus neutre” plus tard cette année. Lire la suite

“Ce que nous obtenons ici est une réaction instinctive à la perspective non seulement d’une augmentation de 50 points de base, mais nous pourrions également commencer à voir les grandes lignes de la réduction du bilan bien plus tôt que les marchés ne l’ont actuellement prévu”, a déclaré Michael Hewson, analyste en chef des marchés chez CMC Markets.

Mercredi, les investisseurs se concentreront sur la publication du procès-verbal de la dernière réunion politique de la Fed, à 18h00 GMT.

“Le procès-verbal sera important pour deux raisons principales. Premièrement, pour des indices sur la probabilité d’une hausse de 50 points de base et sur ce que le comité aurait besoin de voir pour justifier une accélération du rythme des hausses”, ont déclaré les analystes d’UniCredit dans une note aux clients. .

Les contrats à terme sur le S&P500 ont légèrement baissé de 0,3 %.

Le rendement des bons du Trésor de référence à 10 ans a atteint 2,63%, atteignant des sommets en trois ans après les remarques de Brainard.

Le rendement américain à 2 ans a atteint son plus haut niveau depuis janvier 2019 et le rendement à 5 ans à son plus haut depuis décembre 2018.

Grace Peters, responsable de la stratégie d’investissement pour la région EMEA chez JPMorgan Private Bank, a déclaré que 2022 était probablement la dernière année de croissance économique supérieure à la tendance.

“Nous voyons la politique de la Fed entrer rapidement en territoire restrictif. Mais nous n’avons pas besoin d’abandonner les actions, cela signifie simplement que nous devons être plus conscients des risques. À ce stade, j’achèterais les baisses mais je passerais à des actifs de meilleure qualité”, dit Peters.

“Les marchés voient l’inversion de la courbe comme l’horloge s’écoulant jusqu’à la prochaine récession. Mais cela peut prendre jusqu’à deux ans avant que la récession ne frappe et pendant cette période, les actions voient généralement une hausse à deux chiffres”, a-t-elle déclaré.

Bilan

RÉDUCTION DES SERVICES EN CHINE

Les marchés chinois ont également attiré l’attention, après que les données ont montré que l’activité dans son secteur des services avait diminué le plus rapidement en deux ans en mars, alors qu’une flambée d’infections à coronavirus restreignait la mobilité et pesait sur la demande des clients, a montré une enquête du secteur privé étroitement surveillée. Lire la suite

L’indice Hang Seng de Hong Kong (.HSI) a perdu 1,8% à son retour de vacances, s’éloignant d’un plus haut d’un mois atteint lundi, les blue chips chinois (.CSI300) ont perdu 0,3%.

Mardi, les autorités chinoises ont prolongé le verrouillage du COVID-19 à Shanghai pour couvrir l’ensemble des 26 millions d’habitants de la place financière, malgré la colère croissante suscitée par les règles de quarantaine. Lire la suite

Le Nikkei japonais (.N225) a perdu 1,6 %, tandis que l’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a dérapé de 1,3 %.

L’indice du dollar a atteint 99,603 après avoir atteint son plus haut depuis fin mai 2020 au début des échanges, également soutenu par une chute de l’euro, qui est tombé à 1,0894 $, blessé par les craintes que davantage de sanctions contre la Russie ne nuisent à l’économie européenne.

Le billet vert s’échangeait également ferme contre le yen à 123,86 yens compte tenu de la conviction et des actions répétées de la Banque du Japon la semaine dernière pour maintenir le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans en dessous de 0,25 %.

La hausse des rendements obligataires à l’échelle mondiale a exercé une pression sur l’or, qui ne rapporte rien. L’or au comptant s’est échangé en baisse de 0,16 % à 1 928,8 $ l’once.

Les prix du pétrole se sont remis des premières pertes alors que la menace de nouvelles sanctions contre la Russie soulevait des inquiétudes en matière d’approvisionnement, mais on craignait une baisse de la demande suite à une augmentation des stocks de brut américain et au verrouillage prolongé de Shanghai.

Le brut américain a augmenté de 0,8 % à 102,80 $ le baril. Le Brent a gagné 0,9 % à 107,61 $ le baril.

Le rendement du Trésor américain au plus haut depuis trois ans
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Reportage supplémentaire de Sujata Rao, Daniel Leussink, Alun John à Hong Kong, édité par Sam Holmes, Robert Birsel et Alexander Smith

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